Breaking News: Trump vil innføre toll på globale halvledere og brikker rundt neste uke
Legg igjen en beskjed
Trump vil innføre toll på global import av halvledere og brikker rundt neste uke
Den 5. august, lokal tid, i et intervju med CNBC, kunngjorde Trump at han hadde til hensikt å innføre toll på importerte halvledere og brikker "rundt neste uke", men ga ingen spesifikke detaljer om hvordan dette ville bli implementert. Dette er ikke nytt; det er en konsekvent taktikk gjennom hele presidentperioden hans. Men denne gangen vil sikting mot halvledere sannsynligvis ytterligere eskalere den allerede flyktige globale halvlederindustrikjeden.
Den underliggende dynamikken er velkjent. Trump har fortsatt sin «America First»-tilnærming siden sin andre periode, og har ofte brukt toll som et verktøy i handelen. Tidligere påla han rutinemessig toll på EU og Kina, og presset til og med på CHIPS Act for å oppmuntre selskaper til å bygge fabrikker i USA. Denne gangen er målretting av halvledere tydelig for alle med et kresne blikk, med sikte på å akselerere skiftet av global produksjonskapasitet til USA, redusere avhengigheten av asiatiske forsyningskjeder og opprettholde USAs dominerende posisjon i bransjen.
Juridisk sett er det sannsynlige motivet å spille "national security"-kortet, ved å bruke paragraf 232 i Trade Expansion Act av 1962. Lignende undersøkelser har blitt utført på produkter som halvledere og legemidler, og resultatene kan bli offentliggjort så tidlig som denne uken. Hvis etterforskningen finner at importerte halvledere utgjør en sikkerhetstrussel, kan tariffer på 25 % til 50 % være på plass.
Global innvirkning: Ytterligere forstyrrelse av den globale forsyningskjeden for halvledere og brikker
Fra et praktisk perspektiv vil den globale forsyningskjeden for halvledere utvilsomt bli forstyrret. USA er for tiden avhengig av asiatisk produksjonskapasitet. Taiwans avanserte prosessteknologi står for 92 % av den globale produksjonen, og Sør-Korea er ledende innen minnebrikker. Hvis tariffer blir pålagt, vil selskaper som TSMC og Samsung sannsynligvis skynde seg å bygge fabrikker i USA for å unngå skatten. TSMC har allerede investert 165 milliarder dollar i Arizona, og Sør-Korea har økt sine støttemidler til halvledere til 33 billioner won, begge under forberedelse.
Kostnadsøkninger er også uunngåelige. Apple, for eksempel, er først og fremst avhengig av TSMC for sine mobiltelefoner og databrikker. Hvis kostnadene stiger med 15 % til 20 %, vil prisen på sluttprodukter utvilsomt øke, og vanlige forbrukere må betale mer. Selv ASML har sagt at tariffer kan forstyrre handelen. Selv om finansrapporten for andre-kvartal var anstendig, er den fortsatt bekymret.
EU: Økonomiske og handelsmessige friksjoner tiltar, og geopolitiske spenninger må også strammes inn. Kina har endret sine opprinnelsesregler for halvledere, og teller nå waferfabrikasjonssteder i stedet for emballasjeplasser, i et forsøk på å dempe virkningen av tariffer. EU kjøpte tidligere 750 milliarder dollar i amerikansk energi, noe som resulterte i en tariffavtale på 15 %, men halvlederutstyr kan fortsatt ha separate tariffer, noe som fører til uunngåelig friksjon.
Taiwan: Ulike regioner går tøffe tider i møte. Taiwans halvledereksport står for 20,8 % av den totale eksporten. Hvis tollsatsene stiger over 25 %, vil eksporten til USA sannsynligvis bli lite konkurransedyktig, og små bedrifter kan til og med stenge. Taiwans generaldirektorat for budsjett, regnskap og statistikk har beregnet at en tariff på 20 % kan føre til at den årlige økonomiske veksten faller fra 3,1 % til 2,5 %, eller til og med negativ vekst.
Sør-Korea: Mens minnebrikker er en sterk prester, kan modne prosessprodukter som bilbrikker miste prisfordelen på grunn av tariffer. Den sørkoreanske regjeringen planlegger å bevilge 500 milliarder won til å støtte små og mellomstore-bedrifter, i håp om å overvinne den nåværende situasjonen gjennom teknologiske oppgraderinger.
Kina fastlandet: Vi kan faktisk fremskynde innenlands substitusjon. Semiconductor Industry Association har avklart at opprinnelsesstedet bestemmes av waferfabrikasjonsstedet. Mange utenlandske designselskaper kan flytte waferfabrikasjon til innenlandske produsenter som SMIC og Huahong. Analoge brikkeprodusenter som Shengbang Semiconductor og SiRuiPu kan se markedsandelen øke.
USA: For USA selv er dette en blandet velsignelse. Selv om det kan være noe-kortsiktig kapasitetsrepatriering, vil det ta år å bygge en komplett forsyningskjede. USA står for øyeblikket overfor en mangel på halvlederutstyr, materialer og talent, og vil ikke være i stand til å ta igjen det raskt. Hvis eksporten til Kina begrenses for selskaper som Intel og Texas Instruments, kan deres markedsandel bli tatt bort av kinesiske selskaper. Videre, hvis tariffene stiger, vil elektronikk og biler bli dyrere, og potensielt koste amerikanske forbrukere titalls milliarder mer årlig, noe som øker inflasjonspresset ytterligere.
Regionale svar kan være begrenset, og kaos i halvledersektoren er i ferd med å begynne.
Nasjoner vil ikke sitte passivt. Taiwan kan investere mer i USA, kanskje ved å utvide TSMCs produksjonskapasitet og kjøpe noen amerikanske landbruksprodukter og energi i bytte mot tollreduksjoner. Imidlertid er det også bekymringer på øya at overdreven avhengighet av USA kan føre til teknologiutstrømning og sette dens posisjon som et "silisiumskjold i fare."
I tillegg til egen investering ønsker Sør-Korea også å slå seg sammen med EU og Japan for å ta tak i situasjonen. For eksempel kan den samarbeide med EU om avansert emballasjeteknologi for å redusere avhengigheten av USA.
I Kina er halvledere et sentralt fokus i dens 14. fem-årsplan, og justeringer av opprinnelsesregler blir brukt for å tiltrekke utenlandske bestillinger. SMIC har allerede annonsert planer om å utvide 28nm-brikkeproduksjonen i Shanghai, og ta imot bestillinger som kan bli viderekoblet fra Taiwan.
Det er imidlertid fortsatt mange usikkerhetsmomenter. De spesifikke tollnivåene, produktene som er underlagt pålegg, og eventuelle unntak må alle vente på Trumps detaljerte kunngjøring neste uke. Hvis tollsatsen er lavere enn forventet, kanskje 15 % til 20 %, kan markedspåvirkningen reduseres; Men hvis den når 50 %, vil den globale halvlederindustrien stå overfor en stor restrukturering.
Bedrifter har også egne planer. TSMC og Samsung kan øke innsatsen for å bygge fabrikker i USA, mens små og mellomstore-bedrifter kan flytte til Sørøst-Asia eller India. Taiwanske emballasje- og testselskaper som ASE og Powerchip vurderer allerede å utvide produksjonen i Vietnam.
USAs ensidige tariffer kan svekke WTOs multilaterale mekanismer, og gjøre regionale handelsavtaler som "Quad"-alliansen mellom USA, Japan, India og Australia mer populære. Imidlertid kan Kina og EU også gjengjelde med gjensidige tollsatser, noe som potensielt kan føre til et stadig mer fragmentert globalt handelslandskap.
Generelt tar Trumps trekk sikte på å bruke tariffer for å avlede forsyningskjeder mot USA og konsolidere dens teknologiske overlegenhet. Imidlertid er det betydelige bivirkninger: økte kostnader, forstyrrede forsyningskjeder og økt geopolitisk risiko. Bedrifter må nøye overvåke detaljene i tariffene og nøye planlegge sine forsyningskjeder. På nasjonalt nivå må det oppnås en balanse mellom industriell sikkerhet og handelsbalanse for å unngå et gjensidig destruktivt utfall. Trumps spesifikke kunngjøringer i løpet av neste uke vil være avgjørende for å bestemme retningen for den globale halvlederindustrien.